政策放松预期增强,继续推荐铁路设备和工程机械

政策放松预期增强,继续推荐铁路设备和工程机械2012-06-04 15:37:30   来源: 中国路面机械网导读：投资观点:加大放松预期增强继续推荐铁路设备和工程机械在政策放松预期增强的背景下,本周A股小幅上涨。截至周五收盘,上证指数收于2373.44点,...
投资观点:加大放松预期增强继续推荐铁路设备和工程机械

在政策放松预期增强的背景下,本周A股小幅上涨。截至周五收盘,上证指数收于2373.44点,上涨1.71%;深成指收于10145.80点,上涨2.64%。

5月30日,温家宝主持召开国务院常务会议,讨论通过《 十二五 国家战略性新兴产业发展规划》。其中高端装备制造产业要大力发展现代航空装备、卫星及应用产业,提升先进轨道交通装备发展水平,加快发展海洋工程装备,做大做强智能制造装备,促进制造业智能化、精密化、绿色化发展。

我们认为,虽然市场对规划的内容已有一定预期,但规划的正式提出为后续扶持政策打下基础,航空航天和轨道交通等高端装备制造业长期受益。

6月1日公布的PMI数据降至50.4%,比上月将低2.9个百分点。虽然季节性因素放大了降幅,但季调后的数据也比前月下降了1.3个百分点,滑至今年新低。我们认为,5月制造业景气度下滑,内外需同时走低,在保增长的背景下,后续政策进一步放松的预期已非常明确。我们看好受益于政策放松和基建开工的铁路设备和工程机械行业。

之前市场对铁路行业未来发展的分歧,不在铁路是否该建,而主要在建铁路的钱从何而来。而现在越来越多的新信息支持我们之前的良性判断:铁路建设的资金渠道在拓宽(民间资金、建设基金、融资工具),实际筹资的向好趋势也非常明确(短融券融资200亿,银行陆续放款促使开工增加)。

此外,城际铁路等新线建设也提升了超规划的预期。我们明确建议买入铁路设备行业,整车推荐中国南车,设备推荐北方创业、晋西车轴、时代新材。